Nhảy tới nội dung

Quỹ bảo hiểm và tự động giảm đòn bẩy (ADL)

Quỹ bảo hiểm​

Quỹ bảo hiểm là gì​

Quỹ bảo hiểm là cơ chế bảo đảm rủi ro được dùng để ứng phó với biến động thị trường cực đoan và rủi ro âm vốn khi thanh lý bắt buộc. Khi một vị thế bị thanh lý không thể đóng ở mức giá đủ để bù đắp tổn thất liên quan, quỹ bảo hiểm có thể ưu tiên gánh phần tổn thất tương ứng theo quy tắc của nền tảng, nhằm giảm khả năng rủi ro lan truyền sang những người dùng khác.

Quỹ bảo hiểm giúp nâng cao khả năng chịu đựng rủi ro của thị trường và giảm xác suất kích hoạt tự động giảm đòn bẩy (ADL).

Nguồn hình thành quỹ bảo hiểm​

  • Phần tiền còn lại phát sinh khi lệnh thanh lý được khớp ở mức giá tốt hơn giá phá sản
  • Nguồn vốn dự phòng rủi ro do nền tảng chuyển vào theo các quy tắc áp dụng
  • Các nguồn vốn bổ sung rủi ro khác phù hợp với quy tắc của nền tảng
ghi chú

Quỹ bảo hiểm của các thị trường hợp đồng hoặc cặp giao dịch khác nhau có thể được hạch toán độc lập, cách sắp xếp cụ thể được xác định theo quy tắc sản phẩm thực tế của UXUY.

Mục đích sử dụng quỹ bảo hiểm​

  • Bù đắp tổn thất âm vốn phát sinh từ lệnh thanh lý bắt buộc
  • Giảm xác suất kích hoạt tự động giảm đòn bẩy (ADL)
  • Nâng cao khả năng chịu đựng rủi ro của thị trường
  • Bảo đảm hệ thống giao dịch vận hành ổn định trong điều kiện thị trường cực đoan

Tự động giảm đòn bẩy (ADL)​

ADL là gì​

ADL (Auto Deleveraging, tự động giảm đòn bẩy) là cơ chế kiểm soát rủi ro ở cấp cuối cùng trong điều kiện thị trường cực đoan. Khi lệnh thanh lý không thể khớp đầy đủ, phát sinh tổn thất âm vốn, và quỹ bảo hiểm không đủ để bù đắp toàn bộ tổn thất, nền tảng có thể thực hiện tự động giảm đòn bẩy đối với một phần các vị thế đang có lãi theo thứ tự rủi ro, nhằm duy trì sự ổn định của toàn bộ hệ thống giao dịch.

Vì sao ADL được kích hoạt​

  • Lệnh thanh lý không thể khớp hoàn toàn
  • Phát sinh tổn thất âm vốn sau khi thanh lý
  • Quỹ bảo hiểm không đủ để bù đắp tổn thất tương ứng

Những vị thế nào dễ vào hàng đợi ADL hơn​

Nền tảng thường xếp thứ tự các vị thế theo các quy tắc rủi ro đã định. Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến thứ tự bao gồm mức lợi nhuận, đòn bẩy hiệu dụng và quy mô vị thế; các chỉ số xếp thứ tự và quy tắc thực thi cụ thể được xác định theo cơ chế sản phẩm của UXUY.

Điều gì xảy ra sau khi ADL diễn ra​

  • Một phần hoặc toàn bộ vị thế có thể bị tự động giảm hoặc đóng
  • Lãi lỗ đã thực hiện của phần bị giảm sẽ được thanh toán xong
  • Phần vị thế còn lại không bị giảm có thể tiếp tục được giữ (nếu có)
  • Người dùng có thể xem kết quả liên quan qua lịch sử giao dịch hoặc thông báo của nền tảng