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보험 기금과 자동 디레버리징(ADL)

보험 기금​

보험 기금이란​

보험 기금은 극단적인 시장 변동과 강제 청산 시 손실 초과 리스크에 대응하기 위한 리스크 보장 장치입니다. 강제 청산 대상 포지션이 관련 손실을 충당할 수 있는 가격으로 청산되지 못하는 경우, 보험 기금이 플랫폼 규칙에 따라 해당 손실을 우선 부담하여 리스크가 다른 사용자에게 전이될 가능성을 낮춥니다.

보험 기금은 시장의 리스크 감수 능력을 높이고 자동 디레버리징(ADL) 발생 확률을 낮추는 데 기여합니다.

보험 기금의 재원​

  • 강제 청산 주문이 파산 가격보다 유리한 가격으로 체결될 때 발생하는 잔여 자금
  • 플랫폼이 적용 규칙에 따라 편입하는 리스크 준비 자금
  • 플랫폼 규칙에 부합하는 기타 리스크 보충 자금
노트

계약 시장 또는 거래 페어에 따라 보험 기금이 별도로 운영될 수 있으며, 구체적인 사항은 UXUY의 실제 제품 규칙을 기준으로 합니다.

보험 기금의 용도​

  • 강제 청산 주문으로 발생한 손실 초과분 보전
  • 자동 디레버리징(ADL) 발생 확률 감소
  • 시장의 리스크 감수 능력 향상
  • 극단적인 시장 상황에서 거래 시스템의 안정적 운영 보장

자동 디레버리징(ADL)​

ADL이란​

ADL(Auto Deleveraging, 자동 디레버리징)은 극단적인 시장 상황에서 적용되는 최종 단계의 리스크 관리 장치입니다. 강제 청산 주문이 충분히 체결되지 못하여 손실 초과가 발생하고, 보험 기금으로 전체 손실을 충당할 수 없는 경우, 플랫폼은 전체 거래 시스템의 안정성을 유지하기 위해 리스크 순위에 따라 일부 수익 포지션에 대해 자동 디레버리징을 실행할 수 있습니다.

ADL이 발생하는 이유​

  • 강제 청산 주문이 전량 체결되지 못한 경우
  • 강제 청산 후 손실 초과가 발생한 경우
  • 보험 기금으로 해당 손실을 충당할 수 없는 경우

어떤 포지션이 ADL 대기열에 포함되기 쉬운가​

플랫폼은 일반적으로 정해진 리스크 규칙에 따라 포지션의 순위를 산정합니다. 순위에 영향을 줄 수 있는 요소로는 수익 수준, 실효 레버리지, 포지션 규모 등이 있으며, 구체적인 순위 산정 지표와 실행 규칙은 UXUY의 제품 메커니즘을 기준으로 합니다.

ADL 발생 후 어떻게 되는가​

  • 포지션의 일부 또는 전부가 자동으로 축소되거나 청산될 수 있습니다.
  • 축소된 부분의 실현 손익은 정산이 완료됩니다.
  • 축소되지 않은 잔여 포지션은 계속 보유할 수 있습니다(해당하는 경우).
  • 사용자는 거래 기록 또는 플랫폼 알림을 통해 관련 결과를 확인할 수 있습니다.