Перейти к основному содержимому

Страховой фонд и автоматическое сокращение позиций (ADL)

Страховой фонд​

Что такое страховой фонд​

Страховой фонд — это механизм защиты от риска, предназначенный для противодействия экстремальной волатильности рынка и риску возникновения отрицательного баланса при принудительной ликвидации. Если ликвидируемая позиция не может быть закрыта по цене, достаточной для покрытия соответствующих убытков, страховой фонд может в первую очередь принять на себя такие убытки согласно правилам платформы, снижая вероятность передачи риска другим пользователям.

Страховой фонд способствует повышению устойчивости рынка к риску и снижает вероятность срабатывания автоматического сокращения позиций (ADL).

Источники страхового фонда​

  • Остаточные средства, возникающие при исполнении ликвидационных заявок по цене, лучшей чем цена банкротства
  • Резервные средства на покрытие риска, вносимые платформой в соответствии с применимыми правилами
  • Иные средства пополнения на покрытие риска, соответствующие правилам платформы
примечание

Страховые фонды разных рынков контрактов или торговых пар могут учитываться отдельно; конкретные условия определяются фактическими правилами продукта UXUY.

Назначение страхового фонда​

  • Покрытие убытков с отрицательным балансом, возникающих по ликвидационным заявкам
  • Снижение вероятности срабатывания автоматического сокращения позиций (ADL)
  • Повышение устойчивости рынка к риску
  • Обеспечение стабильной работы торговой системы в условиях экстремального рынка

Автоматическое сокращение позиций (ADL)​

Что такое ADL​

ADL (Auto Deleveraging, автоматическое сокращение позиций) — это механизм контроля риска последнего уровня в условиях экстремального рынка. Если ликвидационная заявка не может быть исполнена в достаточном объёме, возникают убытки с отрицательным балансом, а страхового фонда недостаточно для покрытия всех убытков, платформа может выполнить автоматическое сокращение части прибыльных позиций согласно ранжированию по риску, чтобы обеспечить стабильность торговой системы в целом.

Почему срабатывает ADL​

  • Ликвидационная заявка не может быть исполнена полностью
  • После ликвидации возникают убытки с отрицательным балансом
  • Страхового фонда недостаточно для покрытия соответствующих убытков

Какие позиции с большей вероятностью попадают в очередь ADL​

Платформа обычно ранжирует позиции в соответствии с установленными правилами риска. На ранжирование могут влиять уровень прибыли, эффективное кредитное плечо и объём позиции; конкретные показатели ранжирования и правила исполнения определяются механизмами продукта UXUY.

Что происходит после ADL​

  • Часть позиции или вся позиция может быть автоматически сокращена или закрыта
  • Реализованная прибыль и убыток по сокращённой части будут рассчитаны
  • Оставшаяся несокращённая часть позиции может продолжать удерживаться (при её наличии)
  • Пользователь может ознакомиться с результатами в истории сделок или в уведомлениях платформы